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以交易为生（原书第2版）-CB_4xQ1A41CCFZc6aC6YE

Jan 18, 2026, 17 min read

元数据

以交易为生（原书第2版）

  • 以交易为生（原书第2版）|200
  • 书名： 以交易为生（原书第2版）
  • 作者： 亚历山大·埃尔德
  • 简介：
  • 出版时间
  • ISBN：
  • 分类：
  • 出版社： 机械工业出版社

高亮划线

18．支撑位和阻力位

  • 📌 保护性止损是这样一种指令：当你有多仓时，在现在市场价格之下设定止损价格，一旦触及将卖出你的股票；而当你有空仓时，在市场价格之上设定止损价格，一旦触及将平掉你的空头头寸。保护性止损单能使你在趋势反转的时候不至于损失过大。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-26-7722-7945

    • ⏱ 2024-01-10 10:30:53

  • 📌 技术分析中最重要的模式之一是“假突破”，如果价格微降至支撑位一下，然后又重回支撑区域，这意味着空方已经失去他们的机会。当出现向下假突破后，线柱的收盘价收回在密集成交区之内时，标志着这是买入的机会。你应该在近期假突破点底部附近设置一个保护性止损单。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-26-8414-8615

    • ⏱ 2024-01-10 10:41:26

  • 📌 向上的假突破发出了卖出的信号 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-26-8726-8740

    • ⏱ 2024-01-10 10:45:10

  • 📌 专业人士希望价格在大多数时间内是波动的，只要不是太剧烈就行。他们会等到停止向上突破并创新高或者停止向下跌破并创新低后，猛然扑进——终结突破（逆势买卖）并且在最近的极限价附近设置保护性质的止损单，并且往往止损价位与现价隔得很近，因此他们的资金风险很小，但是在价格返回密集交易区时潜在利润巨大，风险收益比是如此诱人，以至于专业交易者即使在一半的时间内判断错误也要抢先出手。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-26-10385-10569

    • ⏱ 2024-01-10 11:30:02

19．趋势与交易范围

  • 📌 的趋势中做空时，你会因为对趋势的怀疑而损失一部分利润，此外你还得灵活运用宽松的保护性止损单，以免被迫出局。另外在震荡行情中，你必须运用收紧保护性止损单，时刻警惕着，一旦发生行情反转的微弱迹象，立即抛售手中的仓位。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-27-2136-2284

    • ⏱ 2024-01-10 11:45:43

  • 📌 你买入价格与保护性止损单的差距与你买入量的乘积不能超过你账户股票总价值的2% ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-27-6043-6081

    • ⏱ 2024-01-10 11:51:37

  • 📌 在处于震荡区间时，找准买入点尤其重要。你必须非常敏锐细心，因为利润空间是很有限的。而处于趋势中时，市场会原谅你草率的买入决定的，只要你买对方向。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-27-6176-6248

    • ⏱ 2024-01-10 12:08:55

  • 📌 在趋势中和震荡区间中所需要的风险管理技巧是不同的。在趋势中进行交易时，在宽松的保护性止损单上保持较小的头寸能帮你赚钱，你在控制好风险的同时也不太可能被反向波动震荡而出局。在震荡区间时，你得设置十分谨慎的止损策略，同时持有较大的头寸规模。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-27-6315-6500

    • ⏱ 2024-01-10 12:05:00

  • 📌 在用你最喜欢的图表检验趋势前，先将图表上的时间周期提高一个尺度以验证趋势。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-27-7084-7121

    • ⏱ 2024-01-10 12:13:22

20．袋鼠尾

  • 📌 市场总是在波动，寻找产生最大成交量的价位。如果价格上涨却没伴随着足够的成交量，市场很快就会反转，在更低的价格上寻找更多的交易。如果成交量在下降过程中萎缩，价格就会上涨，在更高的价位上寻找成交量。 袋鼠尾反映了这种失败的突破。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-28-1926-2079

    • ⏱ 2024-01-10 12:25:34

  • 📌 一个有经验的交易者能在第三条蜡烛线结束前辨认出袋鼠尾。比如说从日线图来看，可能你会发现价格已经波动了几天，但是在下周一，股票爆发出一根很长的阳线。如果周二股票开在周一线柱的底部位置，并且没有上涨，那你就应该考虑在周二收盘之前做空股票。如果市场已经在震荡区间内持续了一周并在周三的时候收出了一根长阴线，那你就要在周四做好准备：如果交易价格在周三线柱的顶部附近小幅震荡，那就在周四收盘前大胆买入。 记住逆袋鼠尾方向操作是一种短期策略。在日线图中，这些信号往往几天之后就会消失。你要在当前的市场背景下正确评估袋鼠尾。比如当你长期看多一只股票时，一定要警惕袋鼠尾。向上的袋鼠尾意味着应该在当前的价位上兑现盈利，而向下的袋鼠尾则是一个加仓的好机会。 在市场中使用保护性止损单来防止损失和取得盈利是非常重要的。在袋鼠尾的末端设置保护性止损单会让保护性止损单太宽，承担过多风险。当你逆袋鼠尾方向交易时，将你的保护性止损单设置在袋鼠尾的中间价位。如果市场开始逼近这个价位，你就该离场了。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-28-3474-3991

    • ⏱ 2024-01-10 13:24:51

22．移动平均

  • 📌 移动平均的时间周期长度应该是主要市场周期长度的一半。如果你发现市场有22日为一个周期的规律，就用11日作为移动平均的长度。如果市场周期是34日，就用17日作为移动平均的长度。麻烦的是市场的周期长度总是在变化，甚至消失。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-31-5890-5999

    • ⏱ 2024-01-10 13:32:31

  • 📌 EMA上涨时，作为多头进行市场交易。当价格下降到移动平均值附近时买入。一旦你成为多头，一定要在最近的低点下面设置保护性止损单。一旦价格接近高点时，就把保护性止损单移至盈亏平衡点。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-31-6913-7044

    • ⏱ 2024-01-10 13:35:41

  • 📌 有些交易者喜欢用5日移动平均成交量。当成交量低于其5日平均成交量时，意味着人们对这只股票当前趋势的兴趣在减弱，也就是说其趋势可能会反转。当成交量超过其移动平均量时，表明大众对这只股票的兴趣很强烈，因此确认了价格的趋势。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-31-8881-8990

    • ⏱ 2024-01-10 13:38:46

28．成交量

  • 📌 下降趋势中的成交量骤增反映出恐惧情绪的爆发。恐惧是一种极具力量但持续时间又较短的情绪——人们飞快逃离，丢弃手中的筹码，然而这时趋势很可能反转。上升趋势中的成交量骤增往往由贪婪驱动，而贪婪是一种缓慢变化并且带来快感的情绪。上升趋势中的成交量骤增或许会使得趋势短暂停止，但之后趋势更可能继续上涨。成交量在震荡区间内常常相对较低，因为在该区间段里的疼痛较少。小幅度的价格波动会让人们感觉到舒服，所以平缓的市场能够持续很长一段时间。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-38-4334-4588

    • ⏱ 2024-09-30 21:48:39

  • 📌 作为经验法则，如果今天的成交量高于昨天，那么今天的趋势将很可能会持续。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-38-5216-5251

    • ⏱ 2024-01-11 01:37:03

  • 📌 作为经验法则，在任何一个市场上，“高成交量”意味着高于其过去两周成交量平均值25%以上的成交量，而“低成交量”意味着低于其过去两周成交量平均值25%以上的成交量。 （1）高成交量可以确认趋势。如果价格和成交量同时达到新的顶峰水平，价格将很可能保持高位或超过前期顶部后再创新高。 （2）如果市场价格创下新低但成交量却创下新高，则该底部将再次确认或者创新低。一个极高成交量的底部后面常常会跟着一个较小成交量的底部，这时便是绝佳的买入机会。 （3）如果在趋势持续的过程中成交量缩水，那该趋势将发生反转。市场达到新顶峰时，其对应的成交量却不及达到上一个顶峰时的成交量，你就应该兑现多头头寸上的盈利或者抓住做空的机会。但这一技巧并不一定在市场处于下降趋势中时管用，因为下降趋势可能以一个很低的成交量来持续下去。华尔街流传着这样一句话：“将价格拉上去需要大家来买入，但价格会自行下降。” （4）观察趋势中反弹的成交量情况。当上升趋势出现回落时，由于慌张的获利了结盘，成交量会增加。当这种回落持续但成交量缩水时，表明多头不再逃跑或者抛压被消耗。当成交量耗尽时，下跌带来的抛售效应已经接近其尽头，上升趋势将重新开始。此时便是一个很好的买入机会。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-38-5516-6194

    • ⏱ 2024-01-11 08:38:45

29．以成交量为基础的指标

  • 📌 能量潮指标（OBV）和集散指标（A/D） ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-39-558-578
    • ⏱ 2024-01-11 08:40:20

31．持仓量

  • 📌 持仓量上升表明多空之间的冲突变得更激烈，同时确认现有趋势。反之，持仓量下降表明输家正在离开市场，赢家正在兑现盈利，说明趋势已经接近尾声。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-41-2932-3000

    • ⏱ 2024-01-31 08:30:41

  • 📌 持仓量反映了多空双方交战的激烈程度。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-41-3686-3704

    • ⏱ 2024-01-11 08:54:44

32．时间

  • 📌 美国股市往往是4年一个周期。之所以会这样，是因为每4年一次的总统选举使得执政党必须提振经济。已经赢得选举的政党不再需要选民的支持，因此就会打击经济。通过注入流动性来提振经济的措施也会推升股市，收紧流动性则会压低股市 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-42-895-1069
    • ⏱ 2024-09-30 23:21:54

39．三重滤网交易系统

  • 📌 在你进入一个交易之前，写下三个数字：买入价位、盈利目标价位和止损价位。没有定好这三个数字的交易便是赌博。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-51-12995-13047
    • ⏱ 2024-10-01 00:33:15

41．通道交易系统

  • 📌 专业的投资者知道突破是一种消耗性的运动，往往以中止收场。那也是为什么他们喜欢在突破中退出的原因——与突破方向做反向交易。当向上突破一旦停滞，便开始卖空；或向下突破一旦开始往震荡区间返回时，便开始买入。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-53-6108-6208
    • ⏱ 2024-10-01 00:42:24

48．情绪与概率

  • 📌 如果你要问我的持仓情况怎样，我会回答稍微盈利、较大盈利或稍微亏损（较大亏损是不可能的，因为我会及时止损）。如果你一定要我说出具体数字，我可能会说我赚或赔了几个点，但从不会转换成具体多少金额。持仓时去计算得失是很不好的习惯，我花了好几年的时间才让自己克服掉这个不良习惯。我可以关注收益或亏损的百分点，但是我不会把它们转化成钱来考虑 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-62-1102-1266

    • ⏱ 2024-10-01 00:57:59

  • 📌 把精力集中在管理交易上，钱随后自然会来。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-62-1331-1351

    • ⏱ 2024-10-01 00:58:51

  • 📌 交易对智力的需求比较适度，但是它对情绪的需求是巨大的。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-62-2442-2469

    • ⏱ 2024-10-01 01:00:48

  • 📌 迅速兑现盈利，推迟兑现损失，这是人类的天性。人们在感到压力时，会出现更多非理性行为。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-62-3456-3498

    • ⏱ 2024-10-01 01:13:48

  • 📌 重新审视自己的交易记录经常会发现最致命的往往是为了摆脱困境，弥补亏损，反而导致几笔大的损失或一连串亏损。遵守良好的资金管理纪律会使你一开始就远离那些困扰。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-62-4360-4437

    • ⏱ 2024-10-01 01:22:21

49．风险控制的两条主要原则

  • 📌 资金管理的两大支柱是2%原则和6%原则，2%原则可以帮助躲避市场鲨鱼式的攻击，6%原则可躲避市场食人鱼式的攻击。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-63-990-1046

    • ⏱ 2024-10-01 01:36:41

  • 📌 有两种方式可以快速毁掉一个账户：从不使用止损和持有相对账户来说过高比例的仓位。 ^CB-4xQ1A41CCFZc6aC6YE-63-1143-1182

    • ⏱ 2024-10-01 01:36:59

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